傳感器產(chǎn)業(yè)鏈離不開物聯(lián)網(wǎng)核心設(shè)備

 經(jīng)過對(duì)傳感器產(chǎn)業(yè)鏈的研究預判，我們對(duì)傳感器這一產(chǎn)業(yè)有兩個(gè)感悟：1.芯片是物聯(lián)網(wǎng)的核心設(shè)備，在物聯(lián)網(wǎng)的各類型應(yīng)用中居于核心地位，近期行業(yè)量的增長還在延續(xù)調解製度。物聯(lián)網(wǎng)芯片主要包括MCU深入、FPGA、Memory覆蓋範圍、Sensor一站式服務、連接芯片等。傳感技術(shù)是無人機(jī)的“五感”,它用視覺傳感器“看”,用壓力傳感器“觸摸”,用聲敏傳感器“聽”,用慣性傳感器感知“行進(jìn)”前沿技術。而隨著智能機(jī)器功能不斷增加支撐作用，GPS傳感器、紅外傳感器深入交流、氣壓傳感器機遇與挑戰、超聲波傳感器等也將逐步放量。2.電子企業(yè)好的*機(jī)會(huì)通常來自三個(gè)：時(shí)機(jī)財(cái)相關、技術(shù)財(cái)和管理財(cái)取得明顯成效，而三者也是可以互為轉(zhuǎn)化。過去幾年的消費(fèi)電子快速滲透期中影響力範圍，很多企業(yè)賺到了時(shí)機(jī)財(cái)跟技術(shù)財(cái)大力發展，通過跟客戶的配合和擴(kuò)張，在產(chǎn)品制程雙向互動、穩(wěn)定性一致性集成技術、規(guī)模能力上來說都構(gòu)筑了很強(qiáng)的Know-how。在產(chǎn)品滲透的中后期生產效率，不高的利潤率以及規(guī)膭撔碌募夹g；膬?yōu)勢(shì)讓后來者很難介入，這些優(yōu)勢(shì)有利于行業(yè)集中度不斷整合更合理，大陸廠商在零組件精密制造環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)還是會(huì)zui終凸顯出來有序推進，在當(dāng)前較低的預(yù)期以及估值狀態(tài)下，對(duì)布局公司而言是一個(gè)好時(shí)機(jī)顯著。

　　半導(dǎo)體zui壞時(shí)候已經(jīng)過去深入開展，下游新變化帶來新機(jī)遇，海外景氣度好轉(zhuǎn)需求，半導(dǎo)體領(lǐng)域也有持續(xù)布局與事件催化質生產力。我們看好半導(dǎo)體行業(yè)未來發(fā)展機構，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的平臺(tái)型和價(jià)值型投資機(jī)會(huì)。從平臺(tái)型投資機(jī)會(huì)來看提升行動，上游設(shè)備和材料稀缺性更適合、彈性zui大，也將是大基金下一步投資的重點(diǎn)交流，建議關(guān)注七星電子引人註目、太極實(shí)業(yè)、南大光電規劃、上海新陽建設、天華超凈;從價(jià)值型投資機(jī)會(huì)來看共同，封測(cè)領(lǐng)域大陸機(jī)會(huì)zui大發展，建議關(guān)注封測(cè)長電科技;此外，物聯(lián)網(wǎng)在此基礎上、MEMS等新應(yīng)用帶來發(fā)展機(jī)遇推進一步，建議關(guān)注耐威科技、大唐電信開展、東軟載波帶動擴大、華微電子、北京君正簡單化。繼續(xù)看好智能汽車成為成為2016年貫穿全年的投資機(jī)會(huì)實現了超越。除了重點(diǎn)推薦的得潤電子和雙林股份，重點(diǎn)推薦低估值的星宇股份和法拉電子開拓創新。消費(fèi)電子新趨勢(shì)確定性，我們看好趨勢(shì)確定的OLED板塊中上游發(fā)光材料、驅(qū)動(dòng)IC去完善、外掛式觸控的投資價(jià)值意料之外，繼續(xù)推薦OLED發(fā)光材料板塊、中穎電子和外掛式薄膜觸控設備。曲面玻璃作為OLED的配套延伸亦可關(guān)注橋梁作用。